Дебиторская задолженность

СОДЕРЖАНИЕ

Введение	3
1. Теоретические основы анализа и оценки дебиторской задолженности 	6
1.1. Дебиторская задолженность как объект экономического анализа	6
1.2. Понятие, цели и задачи анализа и оценки дебиторской задолженности	13
1.3. Методика анализа дебиторской задолженности	19
2. Анализ и оценка дебиторской задолженности ОАО «Сахалинэнергоремонт»	30
2.1. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Сахалинэнергоремонт»	30
2.2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Сахалинэнергоремонт»	38
2.3. Анализ и оценка дебиторской задолженности ОАО «Сахалинэнергоремонт»	54
3. Разработка мероприятий по повышению эффективности управления дебиторской задолженностью ОАО «Сахалинэнергоремонт»	59
3.1. Реструктуризация долгов как один из методов управления дебиторской задолженностью ОАО «Сахалинэнергоремонт»	59
3.2. Факторинг как один из методов управления дебиторской задолженностью ОАО «Сахалинэнергоремонт»	71
3.3. Расчет совокупного экономического эффекта от предложенных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью ОАО «Сахалинэнергоремонт»	73
Заключение	69
Список использованной литературы	80
Приложения	84
     
    Введение
     
     В условиях нестабильной экономики риск неоплаты либо несвоевременной оплаты счетов возрастает, это приводит к появлению дебиторской задолженности. Часть данной задолженности в процессе финансово-хозяйственной деятельности неизбежна и обязана, находится в рамках допустимых значений.
     Сомнительная и просроченная дебиторская задолженность свидетельствует о нарушениях платежной дисциплины, что просит незамедлительного принятия соответствующих мер для устранения негативных последствий. Своевременное принятие этих мер, может быть, лишь при осуществлении со стороны экономического субъекта систематического контроля. 
     Современные условия хозяйствования экономических субъектов диктуют необходимость повышения ответственности и самостоятельности предприятий по выработке и принятию управленческих решений по обеспечению эффективности расчетов с основными дебиторами.
     Эффективность функционирования и финансовая устойчивость организаций во многом зависят от того, насколько качественно организована система расчетов с покупателями и заказчиками. Как результат отдельного факта хозяйственной жизни, так и стабильность работы организации в целом, зависят от выбора формы расчетов и ее соответствия существующим условиям деятельности экономического субъекта, четкости соблюдения кредитной политики и своевременности исполнения обязательств.
     Таким образом, состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают существенное влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта. Важная роль в этом принадлежит правильной организации на предприятии экономического анализа, контроля и планирования задолженности дебиторов.
     Актуальность проблематики, неоднозначность и дискуссионность многих ее аспектов при отсутствии необходимого нормативного обеспечения и востребованности практикой обусловили выбор темы курсовой работы и ее структуру.
     Актуальность темы заключается в том, что в современных условиях своевременное обращение денежных средств, а также тщательно поставленный контроль расчетных операций с дебиторами оказывают значительное влияние на финансовые результаты экономического субъекта. Кроме того, для планирования задолженности используются данные анализа, поэтому немаловажную роль играет правильная организация контроля и анализа расчетных операций, что еще раз обуславливает актуальность темы исследования.
     Целью курсовой работы является разработка предложений по оптимизации расчетов с дебиторами объекта исследования на основе анализа его дебиторской задолженности. 
     В соответствии с целью были поставлены следующие задачи исследования:
      рассмотреть понятие, сущность, содержание и виды дебиторской задолженности;
      представить методику анализа дебиторской задолженности;
      дать краткую экономическую характеристику финансово-хозяйственной деятельности объекта исследования
      провести анализ финансово-хозяйственной деятельности исследуемой организации;
      проанализировать дебиторскую задолженность исследуемой организации;
      предложить рекомендации по оптимизации дебиторской и кредиторской задолженности объекта исследования.
     Объектом исследования является деятельность ОАО «Сахалинэнергоремонт», одним из основных направлений деятельности которой является ремонт машин и оборудования.
     Предмет исследования – расчетные операции, организация анализа расчетов с дебиторами.
     Теоретической и методологической основой исследования явились труды таких авторов как Анциферов И.В., Астахов В.П., Бакаев А.С., Донцова Л.Ф., Ендовицкий Д.А., Ефимова О.В., Никифорова Н.А., Ковалев В.В., Мельникова Л.А., Рубцова Ю.В., Кондраков Н.П., Семенихин В.В., Савицкая Г.В., Семенова И.М., Шеремет А.Д. и др. 
     При проведении анализа деятельности и оценки дебиторской задолженности объекта исследования использовались следующие методы экономического анализа: горизонтальный (временной) анализ, вертикальный (структурный) анализ, анализ относительных показателей (коэффициентов), сравнительный анализ, факторный анализ. В работе также активно используются табличные и графические методы, позволяющие подводить итоги по рассчитанным показателям.
     В первой главе необходимо рассмотреть экономическую сущность дебиторской задолженности, изучить дебиторскую задолженность с позиции объекта экономического анализа. Представить методологические основы анализа и оценки дебиторской задолженности.
     Вторую главу необходимо посвятить, прежде всего, организационно-экономической характеристике деятельности объекта исследования, анализу ее финансово-хозяйственной деятельности. Провести анализ динамики, состава, структуры и показателей оборачиваемости дебиторской задолженности. 
     В третьей главе исследования необходимо предложить основные направления совершенствования планирования и контроля дебиторской задолженности ОАО «Сахалинэнергоремонт», что позволит оптимизировать дебиторскую задолженность объекта исследования.  

    1. Теоретические основы анализа и оценки дебиторской задолженности
    1.1. Дебиторская задолженность как объект экономического анализа
     
     В сложившихся экономических условиях актуальным является вопрос эффективной организации и поддержания рациональных, стабильных хозяйственных связей коммерческой организации с деловыми партнерами – покупателями, поставщиками и заказчиками, что касается, прежде всего, расчетных взаимоотношений. Из-за нарушений платежной дисциплины очень часто не соблюдаются условия нормальной производственно-хозяйственной деятельности экономического субъекта.
     Дебиторская задолженность является следствием существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени поступления платежа с момента перехода права собственности на товар, оказанные услуги, выполненные работы [12, с. 99]. Наличие дебиторской задолженности всегда связано с риском: средства могут возвращаться не вовремя или вообще теряться. Несмотря на это, организация не всегда может отказаться от реализации товаров, оказании услуг и выполнения работ в кредит, учитывая работу конкурентов и стремление увеличить оборот и прибыль. Таким образом, дебиторская задолженность является неотъемлемой частью оборотных активов каждого экономического субъекта, требующей тщательного контроля ее возникновения и оплаты.
     Экономический спад и финансовый кризис в стране только повышают остроту проблем рационализации хозяйственных связей в сфере расчетных отношений. Система расчетных отношений с контрагентами представляет собой совокупность форм, методов и рычагов взаимодействия экономического субъекта с дебиторами и занимает особое место в ряду инструментов коммерческой деятельности организации, так как она прямо и косвенно влияет на эффективность использования финансовых ресурсов экономического субъекта [5, с. 40]. 
     В условиях ограниченности денежных средств, для покрытия своих обязательств организации вынуждены использовать кредиты коммерческих банков. Целью управления дебиторской и кредиторской задолженностью можно считать снижение задолженности, поскольку резкое увеличение или снижение дебиторской и кредиторской задолженности оказывает негативное влияние на деятельность организации. 
     Управление дебиторской задолженностью представляет часть общего управления оборотными активами предприятия, связанного с оптимизацией размера задолженности, обеспечением инкассации и формированием на этой основе оптимальной кредитной политики. В этой связи  необходимо обратить внимание на один из действенных способов управления дебиторской задолженностью организации, такой как анализ и планирование дебиторской задолженности. Задачами управления дебиторской задолженностью являются [20, с. 45]: 
      Ограничение допустимого уровня задолженности; 
      Выбор условий расчетов с дебиторами, позволяющими обеспечивать гарантированное поступление денежных средств за отгруженный товар, выполненные работы, оказанные услуги;
      Интенсификация условий образования безнадежной дебиторской задолженности.
     Таким образом, управление дебиторской задолженностью означает анализ дебиторов, анализ существующей дебиторской задолженности, разработку кредитной политики, контроль над соотношением дебиторской и кредиторской задолженностью. Исходя из чего можно предположить, что дебиторская задолженность является одним из ключевых объектов экономического анализа. 
     К проблемам анализа дебиторской задолженности можно отнести отсутствие: 
      достоверной информации о реальных сроках погашения обязательств со стороны дебиторов; 
      регламента работ с просроченной задолженностью (с момента возникновения до ее полного погашения) с пошаговым инструктажем ответственных на каждом участке; 
      мониторинга наличия и движения задолженности; 
      механизмов прогнозирования, возникновения и погашения задолженности. 
     Управление дебиторской задолженностью, также как и ее планирование, и ее анализ неразрывно связаны с планированием, анализом и управлением кредиторской задолженностью, т.к. эти два вида задолженности взаимосвязаны. Взаимосвязь заключается в том, что дебиторская задолженность является основным источником покрытия кредиторской. Исходя из этого, необходим постоянный контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностями. Но при этом, необходимо отметить, что в условиях кризиса и инфляции, стимулирующей неплатежи, рост кредиторской задолженности предприятию выгоден, в отличие от роста дебиторской [12, с. 101].
     Необходимо отметить, что дебиторская задолженность относится к одной из самых неоднозначных характеристик деятельности экономического субъекта. С одной стороны, увеличение объемов деятельности экономического субъекта, зачастую сопровождается ростом дебиторской задолженности со стороны покупателей и заказчиков. С другой стороны, высокий уровень дебиторской задолженности вызывает необходимость своевременной и качественной оценки дебиторов с целью формирования эффективной кредитной политики. 
     Современные условия бизнеса предоставляют экономическому субъекту полную самостоятельность в осуществлении своей деятельности и, соответственно, в выборе партнеров по бизнесу, которые могут стать будущими дебиторами и кредиторами. Дебиторская задолженность, как реальный актив, играет важную роль в сфере предпринимательской деятельности. Значительный её удельный вес в общей величине имущества экономического субъекта снижает его ликвидность, платежеспособность, финансовую устойчивость. Разумное же предоставление коммерческого кредита способствует росту продаж, увеличению доли рынка и, как следствие, положительно влияет на финансовые результаты экономического субъекта, [4, с. 86].
     Необходимо отметить, что проблемы управления, контроля и планирования дебиторской задолженности касаются как отдельно хозяйствующего субъекта, так и актуальны на макроуровне.
     Исследование теоретических аспектов относительно определения понятия дебиторской задолженности позволило установить, что, несмотря на наличие множества различных формулировок, авторы достаточно единодушны в своем трактовании данного определения. При этом многие авторы используют несколько подходов в определении дебиторской задолженности. Так, одни авторы рассматривают дебиторскую задолженность как сумму долгов сторонних лиц перед экономическим субъектом, что подразумевает юридический подход к определению понятия «дебиторская задолженность».
     Другие авторы придерживаются экономико-правового подхода к определению понятия дебиторской задолженности, рассматривая ее как часть имущества, активов экономического субъекта.
     Третья группа авторов предлагает рассматривать дебиторскую задолженность как кредит, предоставляемый экономическим субъектом своим партнерам по бизнесу (покупателям, заказчикам, прочим дебиторам), что подразумевает экономический подход к определению понятия дебиторской задолженности. 
     Четвертая группа авторов придерживается бухгалтерского подхода, т.е. рассматривают понятие дебиторской задолженности с позиций бухгалтерского учета –  как обязательство, представляющее собой факт хозяйственной жизни, информация о котором должна быть определенным образом отражена в регистрах бухгалтерского учета.
     Применительно к теме исследования, следует отметить, что недопустимо исследование дебиторской задолженности постфактум, т.е. как суммы долга, возникшей в результате осуществления экономическим субъектом своей деятельности со стороны его партнеров, необходимо учитывать, что величина дебиторской задолженности должна прогнозироваться и рассматриваться как вероятность невозврата долга. Это, актуально, прежде всего, в современных условиях экономического кризиса.
     Учитывая вышеизложенное, можно выбрать следующее определение дебиторской задолженности среди множества его трактовок, сформулированное Ю.В. Безверховой, которая применила к дебиторской задолженности такие относительно новые термины как «риск» и «вероятность». По мнению Ю.В. Безверховой: «дебиторская задолженность – это обязательства юридических, физических лиц, которые являются частью оборотных средств предприятия, изъятых из оборота в качестве кредита контрагенту, величина которых способна влиять на финансовое состояние и финансовые результаты деятельности организации, связанных с риском невозврата долга» [5, с. 41].
     В условиях постоянной инфляции важно контролировать предоставление любой отсрочки платежей контрагентам (дебиторам), так как это приводит к снижению ликвидности и неполучению полной стоимости проданных товаров (выполненных работ или оказанных услуг). Для снижения риска неоплаты необходимо внедрять и расширять систему авансовых платежей. В процессе ведения коммерческой деятельности наличие сомнительной, просроченной или безнадежной дебиторской задолженности может повлечь наступление трудного экономического состояния. Важным направлением для его предотвращения является повышение уровня контроля путем внедрения в организации специальных отделов или подразделений, отвечающих за состояние дебиторской задолженности. Такая необходимость особенно остро возникает у крупных предприятий [17, с. 72]. Одним из ключевых элементов в системе контроля является построение детализированной кредитной политики, учитывающей следующие аспекты:
      детальный анализ дебиторской задолженности; 
      четкое формирование принципов кредитной политики; 
      анализ платежеспособности покупателей;
      внедрение процедуры инкассации дебиторской задолженности;
      использование рефинансирования дебиторской задолженности.
     Мероприятия, позволяющие оптимизировать дебиторскую задолженность:
      выявление причин её возникновения и состояния (классификация задолженности по срокам, анализ с использованием коэффициентов оборачиваемости и доли сомнительных долгов); 
      разработка и систематический пересмотр кредитной политики (сроки и порядок погашения, стандарты кредитоспособности, условия предоставления кредита); 
      ранжирование покупателей и заказчиков с точки зрения минимизации риска по группам в соответствии с их платежеспособностью;
      разработка механизма ускорения перевода дебиторской задолженности в иные формы оборотных активов. В настоящее время популярным является такая форма рефинансирования задолженности дебиторов как факторинг. 
     Исследование понятия дебиторской задолженности с позиции объекта экономического анализа будет неполным без представления классификации задолженности.
     Обобщение различных подходов к классификации дебиторской задолженности позволило классифицировать дебиторскую задолженность по следующим признакам, которые представлены на  Рисунке 1.1, [19, с. 257].
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     
     


     Рисунок 1.1 – Классификация дебиторской задолженности
     
     Представленная группировка основана на основных характеристиках задолженности, что необходимо в целях расширения возможностей анализа за счет изучения выделенных видов дебиторской задолженности. 
     Обобщая результаты теоретического исследования, основанного на изучении различных взглядов экономистов в отношении интерпретации дебиторской задолженности как объекта экономического анализа, можно, резюмировать следующее. Дебиторская задолженность – это не только определенная сумма долгов в пользу экономического субъекта, но и достаточно существенная часть его оборотных активов, которая является, одновременно, недополученной выручкой. Таким образом, дебиторская задолженность отражает задолженность как физических, так и юридических лиц в пользу определенного экономического субъекта, возникающую в результате финансово-хозяйственных операций между ними и оказывающая влияние как на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, так и на финансовое состояние организации в целом.
     Необходимо отметить, что размеры и соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями характеризуют уровень платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Кроме того, рационально построенная система планирования, анализа и контроля задолженности является залогом успешного развития любого экономического субъекта, способствует своевременному выявлению резервов повышения его финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, за счет выбора наиболее оптимальных расчетно-платежных отношений и ускорения взаиморасчетов. Поэтому, важно уметь правильно анализировать размеры задолженности. 
     
    1.2. Понятие, цели и задачи анализа и оценки дебиторской задолженности
     
     Роль анализа и оценки дебиторской задолженности возрастает в условиях конкурентной борьбы и кризисных ситуациях в экономики, когда каждый экономический субъект вынужден предлагать лучшие условия для своих клиентов, контролировать отвлечение средств из его оборота, что на время снижает платежеспособность экономического субъекта.
     Пользователями анализа дебиторской задолженности являются как внутренние, так и внешние, непосредственно заинтересованные пользователи. Так, результаты анализа состояния расчетов с дебиторами интересуют не только аппарат управления организации, но и работников ее финансовой и юридической служб, руководителей отделов маркетинга и продаж с целью возможности объективной оценки финансового состояния организации, реальности погашения и обеспечения обязательств.
     Экономические субъекты должны обстоятельно анализировать свои долговые обязательства как для нужд управления финансовой деятельностью, так и с целью информирования внешних пользователей, непосредственно заинтересованных в финансовых результатах экономического субъекта. Результаты анализа задолженности необходимы потенциальным пользователям, планирующим иметь хозяйственные отношения с данным экономическим субъектом, чтобы убедиться в его платежеспособности, [16, с. 12]. Оценка невыполненных обязательств является важной частью анализа финансового состояния экономического субъекта и позволяет выявлять не только показатели текущей и перспективной платежеспособности организации, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать тенденции изменения финансового состояния организации в будущем.
     Целью анализа дебиторской задолженности организации является оценка состояния и определение направлений оптимизации задолженности дебиторов и задолженности перед кредиторами экономического субъекта.
     Комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, являясь важнейшей составной частью деятельности всей системы финансового менеджмента организации, позволяет ее руководству [23]:
      определить, как изменилась величина долговых обязательств по сравнению с началом года или другого анализируемого периода;
      оценить, оптимально ли соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, и если нет, как добиться его оптимальности, что для этого нужно сделать;
      определить и оценить риск дебиторской задолженности, ее влияние на финансовое состояние организации, установить допустимые границы этого риска, меры по его снижению;
      найти рациональное соотношение между величиной кредиторской задолженности и объемом продаж, оценить целесообразность увеличения отпуска продукции, товаров и услуг в кредит, определить пределы ценовых скидок для ускорения оплаты выставленных счетов;
      прогнозировать состояние долговых обязательств организации в пределах текущего года, что позволяет улучшать финансовые результаты ее деятельности.
     Информация для анализа фактической величины дебиторской и кредиторской задолженности содержится в бухгалтерском балансе, в приложении к нему, в пояснительной записке и регистрах синтетического и аналитического учета. В балансе эти данные представлены в виде дебетового сальдо счетов учета задолженности. Дебиторская задолженность подразделена на долги, платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и задолженность, погашение которой предполагается в течение 12 месяцев после отчетной даты.
     Задачами оценки состояния расчетов с дебиторами являются [23]:
      формирование аналитической информации, позволяющей контролировать задолженность дебиторов  в целом, так и по каждому крупному дебитору отдельно;
      анализ состава, динамики и структуры дебиторской задолженности;
      определение реальной стоимости задолженности дебиторов в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
      сравнительный анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, показателей их оборачиваемости;
      анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным дебиторам;
      контроль над соответствием условий предоставления кредита дебиторам.
     Для анализа расчетов с дебиторами используются приемы горизонтального и вертикального анализа, при расчете показателей оборачиваемости широко применяются методы коэффициентного и детерминированного факторного анализа. 
     Основными факторами, влияющими на величину дебиторской задолженности, являются:
      Принятая договорная политика экономического субъекта;
      Принятая в организации система расчетов;
      Политика взыскания дебиторской задолженности;
      Платежеспособность дебиторов и их платежная дисциплина. 
     Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние организации оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к дебиторам, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности и банкротстве части дебиторов, [6, с. 60].
     Уменьшение задолженности дебиторов оценивается положительно, если оно происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность снижается в связи с уменьшением объемов деятельности, то это свидетельствует о снижении деловой активности организации. Качественное состояние дебиторской задолженности характеризует вероятность ее получения в полной сумме. Показателем этой вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Кроме того, качественный анализ позволяет определить динамику просроченной задолженности дебиторов.
     Следует отметить, что в экономическом анализе и оценке дебиторской задолженности важное место занимает классификация задолженности. Отметим, что для анализа дебиторской задолженности необходима проверка по каждому долгу отдельно в зависимости от времени возникновения и вероятности погашения. По этим характеристикам задолженность подразделяется на нормальную, сомнительную и безнадежную. Особого внимания заслуживают безнадежные долги дебиторов – они завышают показатель дебиторской задолженности и валюту баланса, что приводит к недостоверности бухгалтерской отчетности, искажению финансовых показателей, их надо списывать. Для остальных видов целесообразно применение различных методов, такой как ABC-метод, сущность которого заключается в разделении контрагентов на категории по удельному весу. Наиболее популярной является деление на три группы: 
      80%; 
      15%; 
      5%. 
     Так же проводится анализ дебиторской задолженности по срокам ее возникновения. Наиболее распространенная классификация разделяет по количеству дней задолженности: 
      0—30; 
      31—60; 
      61—90;
      91—120; 
      свыше 120 дней. 
     Он позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок, определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов, [10, с. 170].
     Таким образом, величина и состояние дебиторской задолженности экономического субъекта напрямую зависит от организации бухгалтерского учета расчетов с дебиторами, сроков и порядка проведения инвентаризации расчетных операций, наличия эффективной системы внутреннего контроля, качества анализа дебиторской задолженности и последовательности в использовании его результатов. То есть объективность, своевременность и достоверность результатов анализа дебиторской задолженности зависит от качества информационного обеспечения анализа, основными источниками которого выступают данные бухгалтерского и статистического учета. 
     Основным источником информации анализа расчетов с дебиторами в рамках данного исследования будет выступать внешняя информация, а именно, бухгалтерская отчетность объекта исследования, поэтому более подробно остановимся на данном источнике информационного обеспечения.  
     Для определения динамики, структуры и движения дебиторской задолженности применяются данные соответствующих разделов пояснений или примечаний к бухгалтерскому балансу, где отражается информация об остатках дебиторской и кредиторской задолженности на начало года и конец, информация о поступлении и выбытии задолженности  в разрезе долгосрочной и краткосрочной задолженности, о причитающихся процентах и штрафах, о списании задолженности за счет сумм резерва, а также информация о списанной задолженности на финансовые результаты. 
     Для определения показателей оборачиваемости задолженности и сроках ее погашения необходимы такие показатели, как выручка и себестоимость продаж, отражаемые в отчете о финансовых результатах. Однако, при расчете показателей оборачиваемости можно использовать информацию и из отчета о движении денежных средств. В этом случае величина задолженности будет сопоставляться не с выручкой, а с поступлениями и платежами. Данный вариант расчета можно использовать, только если доля не денежных форм расчетов не существенна, [14, с. 98].
     Дебиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе во втором его разделе «Оборотные активы», по строке 1230. Организации самостоятельно могут дополнить данные баланса дополнительной информацией, например, о величине задолженности покупателей (по строке 1231). Кроме того, источниками информации анализа могут быть данные первичного и аналитического учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса. 
     Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия, а кредиторская задолженность фактически представляет собой компоненту заемных средств.
      За счет собственных и заемных источников происходит формирование оборотных средств предприятия. Средства и источники средств предприятия находятся в постоянном кругообороте – деньги превращаются в сырье и материалы, которые в ходе производственного процесса становятся готовой продукцией, которая реализуется за наличный или безналичный расчет. В ходе этих процессов возникают расчеты с юридическими и физическими лицами, Пенсионным фондом, органами социального и медицинского страхования, бюджетами всех уровней и др. Следовательно, поддержание оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними – необходимая составляющая обеспечения стабильной и эффективной работы предприятия. В свою очередь, стабильность и эффективность работы предприятия во многом зависит от его способности погашать свои текущие и долговременные обязательства, а также вовремя получать причитающиеся ему средства от реализации продукции, услуг и пр., чтобы поддерживать непрерывность воспроизводственного цикла - иными словами, от степени платежеспособности предприятия.
     Задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.
     В этой связи анализ дебиторской и кредиторской задолженности является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.
     
    1.3. Методика анализа дебиторской задолженности

     Анализ дебиторской задолженности следует проводить с определенной логической последовательностью. Исходя из поставленных задач оценки дебиторской задолженности, отметим, что анализ целесообразно начинать с оценки размеров дебиторской задолженности, анализа динамики задолженности в целом и по видам. На данном этапе анализа рассчитываются показатели абсолютной и относительной динамики расчетов с дебиторами, а также проводится структурный анализ.
     Абсолютное отклонение дебиторской задолженности по данным бухгалтерской отчетности (?ДЗ) определяется как разница между отчетными данными (ДЗ1) и данными прошлого года (ДЗ0):
     ?ДЗ=?ДЗ?_1-?ДЗ?_0                                                                                         (1.1)
     Относительная динамика дебиторской задолженности рассчитывается с помощью коэффициента роста (Тр ДЗ):
     Т_(р(ДЗ))=?ДЗ?_1/?ДЗ?_0 *100%,                                                                                             (1.2)
     где ?ДЗ?_1 –  дебиторская задолженность в отчетном периоде;
            ?ДЗ?_0 –  дебиторская задолженность в базисном периоде.
     Для исследования структуры применяют расчеты удельных весов элементов дебиторской задолженности в общей величине дебиторской задолженности, которые представлены в Таблице 1.1. Полезно также анализировать структуру дебиторской задолженности в соответствии с вероятностью ее погашения, деля ее на высоковероятную задолженность к погашению, вероятную к погашению и маловероятную к погашению. Данные для анализа сводят в таблицу. 
     
Таблица 1.1 – Оценка состава и структуры дебиторской задолженности
Показатель
Расчет
Критерии оценки
Характеристика
Доля дебиторской задолженности в составе имущества организации
Уд=ДЗ/А
где ДЗ – дебиторская задолженность;
А - активы
Анализируется в динамике
Отражает долю дебиторской задолженности в валюте баланса
Доля дебиторской задолженности в оборотном капитале
Уд=ДЗ/ОА
где ОА - оборотные активы
Анализируется в динамике
Доля дебиторской задолженности в оборотном капитале
Доля задолженности покупателей в общем составе задолженности
Уд=З_П/ДЗ
где ЗП - задолженность покупателей
Анализируется в динамике
Доля расчетов с покупателями в общем составе дебиторской задолженности
     Если в ходе анализа обнаруживается тенденция роста сомнительной дебиторской задолженности, то это свидетельствует об уменьшении ликвидности баланса, ухудшении финансового состояния предприятия.
     Таким образом, на основании структурного показателя выявляется доля каждого вида дебиторской задолженности в ее общей сумме, которая зависит от расчетно-платежной дисциплины организации и уровня выполнения договорных обязательств каждой стороной. Как было отмечено выше, особое внимание следует обратить на просроченную дебиторскую задолженность, увеличение доли которой снижает платежеспособность экономического субъекта, ухудшает его финансовое состояние в целом [14, с. 121]. С этой целью, необходимо рассчитать коэффициент просроченной дебиторской задолженности (КДЗпроср), (формула 1.3):
      К_(?ДЗ?_проср )=?ДЗ?_просроченная/ДЗ                                                                                   (1.3)
     Важным этапом анализа расчетов с дебиторами является анализ оборачиваемости. С этой целью рассчитывается коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в числе оборотов (Коб) – как отношение выручки (ВР) к среднегодовой стоимости дебиторской задолженности соответственно ((ДЗ) ?), (формула 1.4):
     К_об=ВР/(ДЗ) ?                                                                                                          (1.4)
     Для расчета показателей эффективности управления дебиторской задолженностью, показатели задолженности необходимо усреднять, используя среднеарифметическую простую (если источником информации выступает бухгалтерский баланс), (формула 1.5), либо средне хронологическую, если информация представлена помесячно, поквартально (формула 1.6):
     ?( ДЗ)=  (?ДЗ?_0+ ?ДЗ?_1)/2,                                                                                              (1.5)
     где ?ДЗ – средняя величина дебиторской задолженности;
           ДЗ0 – величина дебиторской задолженности за базисный период;
           ДЗ1 – величина дебиторской задолженности за отчетный период.
     ?( ДЗ)=  (?1/2 ДЗ?_1+ ?ДЗ?_2+ ?ДЗ?_3+1/2 ?ДЗ?_4)/(n-1)                                                                              (1.6)
     где ДЗ1,2,3,4 – величина дебиторской задолженности за первый квартал, второй, третий и четвертый соответственно;
          n – количество исследуемых периодов ( в данном случае n = 4).
     Рассчи.......................